Токены LP

Токены LP

Токены LP предоставляются поставщикам ликвидности, после добавления ликвидности в пулы Terraswap — MIR-UST и/или mAsset-UST и сжигаются, когда провайдер забирает (удаляет) свою долю из пула. Они служат в первую очередь как расчетная единица, представляющая долю поставщиков ликвидности в пуле для возврата активов, когда они удаляют ликвидность. С каждым пулом связан уникальный токен LP, который нельзя комбинировать с токенами LP из других пулов.

Токены LP можно отправлять в стейкинг. Этот процесс стимулируется токенами MIR.

Награды держателям LP

Держатели токенов LP — те, кто предоставил ликвидность и получил их в соответствии со своей долей в пуле. Они получают вознаграждения за счет комиссий, которые уплачиваются за торговлю пользователями внутри пула. Обмен внутри пула происходит с комиссией 0,3%, которая распределяется среди держателей токенов LP пропорционально их доле в пуле. Поскольку вознаграждения за торговую комиссию возвращаются в пул, их можно вывести только путем сжигания токенов LP и снятия ликвидности.

Награда стейкеров LP

Стейкеры токенов LP — те, кто отправил в стейк свои токены LP. Это необходимо для того, чтобы как можно больше ликвидности находилось в пулах и как можно реже эта ликвидность из пулов удалялась. Чем больше ликвидность, тем стабильнее цена актива. Стейкинг токенов LP стимулируется наградами, которые начисляются в токене MIR.

Некоторое количество токенов MIR формируются при создании каждого блока, именно они распределяются среди всех стейкеров токенов LP пропорционально их доле в стейке.

Награда за стейкинг токенов LP пула MIR-UST в 3 раза выше, чем за стейкинг токенов LP пулов mAsset-UST.

Сжигание токенов LP

Токены LP сжигаются тогда, когда Вы хотите удалить ликвидность из пула и вернуть свои mAsset или MIR и UST. Скорее всего, соотношение возвращаемых токенов будет отличаться от того, которое Вы предоставляли. Это зависит от множества причин: курса актива относительно UST, изменение Вашей относительной доли в пуле ликвидности и так называемая непостоянная потеря (impermanent loss).

Что такое Impermanent Loss?

Impermanent loss — дословно переводится как «непостоянная потеря». Простыми словами — частичная потеря прибыли, или «недополучение прибыли».

Пример

Вводные данные:

Пул MIR-UST

1 MIR = 100 UST

Сергей предоставил ликвидность в пул: 1 MIR и 100 UST. Всего в пуле 10 MIR и 1 000 UST. Таким образом, доля Сергея составляет 10%.

Через какое-то время, пользователи, совершая обмены, в результате которых они добавляли в пул UST, но забирали оттуда MIR, цена на MIR выросла до 400 UST. Сейчас в пуле 5 MIR и 2 000 UST.

Сергей решил забрать свои средства из пула. Так как его доля составляла 10%, то он вывел 0,5 MIR и 200 UST. Если переводить все в доллары, то сейчас у Сергея $400, верно? (0,5 MIR * 400 UST + 200 UST).

Но, если бы Сергей не предоставлял ликвидность в пул, а просто холдил (держал на кошельке) 1 MIR и 100 UST, у него сейчас было бы $500 (1 MIR * 400 UST + 100 UST). Разница составила $100, это и называется impermanent loss или недополучение прибыли.

Ниже представлены показатели impermanent loss при изменениях стоимости токена:

  • Изменение цены на 25% (1,25 раза) = 0,6% недополучения прибыли
  • Изменение цены на 50% (1,5 раза) = 2%
  • Изменение цены на 75% (1,75 раза) = 3,8%
  • Изменение цены на 100% (2 раза) = 5,7%
  • Изменение цены на 200% (3 раза) = 13,4%
  • Изменение цены на 300% (4 раза) = 20%
  • Изменение цены на 400% (5 раз) = 25,5%

Обязательно нужно учитывать этот показатель, когда будете просчитывать прибыльность провайдинга. Эта потеря может быть компенсирована за счет комиссий, которые провайдер получает за предоставление ликвидности, а так же за счет стейкинга токенов LP и вознаграждения за это токенами MIR.

➡️ Следующий раздел

⬅️ Предыдущий раздел

© 2021 BTC.Secure Inc.